Você já ouviu falar em corretoras descentralizadas, também conhecidas como DEX? Neste artigo, irá compreender o conceito e como elas funcionam, os tipos existentes e as vantagens que oferecem. 

Entendendo as corretoras centralizadas

Para entender melhor o que é uma corretora descentralizada, é importante primeiro entender como funcionam as corretoras centralizadas. 

Exemplos conhecidos de corretoras centralizadas são a Binance e a Coinbase, onde as pessoas podem comprar, vender ou negociar criptomoedas e tokens listados.

Suponha que você queira comprar Bitcoin. Você precisa ir até uma dessas corretoras, criar uma conta fornecendo alguns dados bancários e informações de identificação, e depositar dinheiro. Esse processo pode levar dias, o que é uma desvantagem em relação às corretoras descentralizadas. 

Após isso, a corretora irá mostrar o preço com base em um “livro de ordens” de pessoas comprando e vendendo a diferentes preços, permitindo que você faça a transação conforme sua conveniência.

Depois de realizar a compra, os Bitcoins aparecerão em sua conta na corretora. Você pode então trocá-los por outros tokens dentro da plataforma. 

Porém, é importante notar que você não possui realmente esses Bitcoins, pois está confiando na corretora para atuar como custódia em seu nome. Qualquer negociação que você faça, como trocar Bitcoin por Ethereum, não ocorre na blockchain, mas dentro do banco de dados da corretora.

As corretoras centralizadas também agrupam as criptomoedas dos usuários em carteiras, chamadas de “carteiras quentes”, que estão conectadas à internet e são totalmente controladas pela corretora, inclusive as chaves privadas. 

No entanto, as corretoras permitem que você transfira seus tokens para uma carteira privada, adicionando uma etapa extra se desejar negociar novamente.

Como funcionam as corretoras descentralizadas?

As corretoras descentralizadas oferecem mais segurança, pois uma corretora centralizada pode limitar seu acesso às suas criptomoedas, restringir ou interromper sua capacidade de negociá-las, ou até mesmo ser vulnerável a hackers.

Já as DEX usam contratos inteligentes, e os usuários mantêm a custódia de seus fundos. Cada negociação envolve uma taxa de transação, além da taxa de negociação. Os traders interagem com contratos inteligentes na blockchain para usar as DEX.

As DEXs funcionam de três maneiras principais:

1. Livro de ordens: Compilam registros de todas as ordens de compra e venda de ativos para pares específicos. As ordens de compra indicam que um trader está disposto a comprar um ativo a um preço específico, enquanto as ordens de venda indicam que um trader está pronto para vender. A diferença entre esses preços determina a profundidade do livro de ordens e o preço de mercado na corretora. No passado, essas DEXs eram lentas e ofereciam pouca liquidez, mas evoluíram significativamente e agora operam de forma não custodial e sem confiança.
2. Market Maker Automatizado (AMM): A maioria das DEXs populares atualmente se enquadra nessa categoria. Os AMMs utilizam uma fórmula matemática simples para precificar os ativos e organizá-los em pools de liquidez, que são reequilibrados quando os usuários adicionam ou retiram liquidez ao negociar. Não possuem livro de ordens e geralmente não suportam ordens mais complexas, como limite, lucro e stop-loss. No entanto, permitem que os usuários contribuam com seus ativos para pools de liquidez e ganhem uma parte das taxas geradas pelas negociações. Exemplos populares de AMMs incluem Uniswap, Balancer e Curve.
3. Agregadores DEX: Utilizam vários protocolos e mecanismos diferentes para resolver problemas associados à liquidez da rede. Essas plataformas agregam liquidez de várias DEXs para minimizar a derrapagem em ordens grandes, otimizar as taxas de troca e preços dos tokens, além de oferecer aos traders o melhor preço possível no menor tempo. Algumas utilizam liquidez de plataformas centralizadas para proporcionar uma melhor experiência aos usuários, mantendo-se não custodiais.

Vantagens das corretoras descentralizadas

As DEXs oferecem várias vantagens, incluindo:

1. Anonimato: As trocas de criptomoedas são anônimas.
2. Disponibilidade de tokens: Podem listar qualquer token criado na blockchain em que operam, ao contrário das corretoras centralizadas, que precisam verificar cada token individualmente.
3. Redução do risco de contraparte: Não há intermediários, eliminando o risco de contraparte.
4. Menor risco de segurança: Os usuários mantêm a custódia de seus fundos, reduzindo o risco de hackeamento da plataforma.

Desvantagens das corretoras descentralizadas

No entanto, também existem desvantagens, como:

1. Vulnerabilidades em contratos inteligentes: Vulnerabilidades podem levar a perdas significativas.
2. Necessidade de conhecimento técnico: Usuários precisam entender como usar carteiras de criptomoedas e conceitos de segurança.
3. Falta de suporte ao cliente: Não há suporte ao cliente, tornando os usuários responsáveis por seus próprios fundos.
4. Listagem de tokens não verificados: Qualquer um pode listar novos tokens, deixando os investidores vulneráveis a golpes.

As corretoras descentralizadas continuam evoluindo, abraçando a filosofia de “confiança mínima” e privacidade da blockchain. Enquanto alguns acham isso reconfortante, outros podem achar intimidador lidar com essa responsabilidade.

As corretoras descentralizadas (DEX) representam uma evolução significativa no mundo das criptomoedas, oferecendo uma alternativa mais segura e privada às corretoras centralizadas tradicionais. Elas permitem que os usuários mantenham a custódia de seus próprios fundos, eliminando a necessidade de intermediários e reduzindo riscos de segurança. 

Além disso, proporcionam acesso a uma maior variedade de tokens e preservam o anonimato dos usuários. À medida que a tecnologia avança, as DEXs continuam a se aperfeiçoar, prometendo um futuro mais descentralizado e confiável para as transações de criptomoedas.