Axie Infinity, Bomber Crypto, CryptoCars, Pegaxy: em 2021, o play-to-earn prometia salário em token e virou febre no Brasil. Quem entrou perto do pico viu o investimento derreter em meses, entre tokens que caíram 99% e projetos que simplesmente desligaram o servidor. A pergunta que sobrou: o prejuízo em jogo NFT serve para alguma coisa no Imposto de Renda? Serve. Perda com token de jogo é perda com criptoativo, e pode virar compensação de imposto, desde que realizada, documentada e declarada do jeito certo.
Este artigo pega os casos típicos de quem jogou play-to-earn e mostra o caminho de cada um: o token que ainda vale alguma coisa, o projeto que morreu, o golpe assumido e o NFT encalhado. Na Blue Consult, que processou mais de 10.000 declarações de criptoativos desde 2018, os prejuízos de jogos de 2021 estão entre os créditos mais esquecidos que encontramos nas revisões.
Por que perda de jogo NFT conta como perda de cripto?
Fiscalmente, não existe uma categoria “dinheiro de jogo”. O token que o jogo pagava (SLP, BCOIN, os tokens de cada projeto) é um criptoativo como outro qualquer, e o NFT do personagem ou do item é um criptoativo infungível, declarável no seu próprio código de Bens e Direitos, como detalhamos no guia de NFT no Imposto de Renda. Se você trocou dinheiro, bitcoin ou stablecoin por esses ativos e eles hoje valem menos, a diferença é uma perda patrimonial real, no mesmo regime das demais criptos.
O que muda em relação a uma altcoin comum é a prova e a liquidez: jogos morrem, sites saem do ar e marketplaces fecham. Por isso a organização do caso importa mais do que a tese. E vale dizer desde já: a Receita não vai procurar você para avisar que esse crédito existe. Prejuízo declarado reduz imposto futuro, o que não é exatamente do interesse de quem arrecada. A iniciativa de transformar a perda em desconto é sempre sua.
Primeira pergunta: a perda já foi realizada?
Perda só compensa quando realizada por alienação: venda, troca ou uso. Quem vendeu os tokens no fundo, em 2021 ou 2022, já realizou a perda naquele ano, e o caminho é declarar ou retificar. Quem ainda segura os tokens, mesmo valendo centavos, tem uma perda apenas percebida: ela ainda não existe para o imposto, o que, na prática, é uma boa notícia. Você pode realizar agora, no ano corrente, e declarar na próxima declaração, sem mexer em anos antigos. A diferença entre perceber e realizar está explicada no guia de compensação de perdas em cripto.
Os quatro casos típicos do play-to-earn
Caso 1: o token caiu 99%, mas ainda tem mercado
É o cenário mais simples. Se o token ainda tem cotação e liquidez em alguma corretora ou protocolo, a perda se realiza vendendo. O custo de aquisição é o que você pagou na entrada, a alienação é o valor da venda, e a diferença é a perda realizada, utilizável conforme o regime da operação. Vale lembrar que permuta também realiza: trocar o token moribundo por USDT fecha a conta do mesmo jeito.
Caso 2: o projeto morreu e o token não negocia mais
Sem mercado, não há como vender, e a saída passa pelo registro de perda involuntária que a DeCripto trouxe em 2026 para ativos perdidos por falha, golpe ou encerramento. É um caminho novo, que exige documentação forte: o hash da compra provando o custo, os registros do projeto encerrado, a demonstração de que o ativo perdeu valor de forma definitiva. Expliquei o registro no artigo sobre as operações que mudam sua declaração na DeCripto.
Caso 3: era golpe declarado (rug pull)
Se os criadores puxaram a liquidez e sumiram, o enquadramento é de perda por golpe: boletim de ocorrência ajuda, prints das comunicações ajudam, e o essencial continua sendo o rastro on-chain: o hash da sua entrada no projeto e a movimentação que esvaziou o contrato. Com isso, o caso se documenta como perda involuntária, sem depender de o token ter cotação.
Caso 4: o NFT está encalhado, sem comprador
NFT sem liquidez é o caso mais delicado, porque tecnicamente o ativo ainda existe e é seu. Enquanto houver marketplace onde ele possa ser listado, a realização da perda passa por vender de verdade, ainda que por valor simbólico, a um comprador independente. Venda combinada com você mesmo em outra carteira não realiza perda nenhuma: é simulação. Se a coleção inteira foi abandonada e não existe mais mercado, o caminho volta a ser o do caso 2.
O Blue Cripto automatiza a parte pesada: conecta suas exchanges e carteiras, importa o histórico completo e calcula o custo médio ponderado de cada ativo, separando o regime nacional do internacional. O primeiro nível é gratuito. Crie sua conta.
A prova: reconstruindo um histórico de 2021
A maior parte dos jogos de 2021 rodava na BNB Chain, e o extrato continua público no BscScan: entrada de BNB, troca pelos tokens do jogo, compra dos NFTs, recebimentos diários. Mesmo com o site do jogo morto, o seu endereço de carteira conta a história inteira, com data e valor de cada operação. O passo a passo da reconstrução, incluindo exportação de CSV e conversão para reais, está no tutorial de como recuperar histórico de cripto na blockchain.
Junte a isso o que houver fora da blockchain: comprovantes de PIX para a corretora onde você comprou o BNB inicial, e-mails, prints do jogo. O conjunto sustenta o custo de aquisição, que é o número que a Receita vai querer ver.
Onde a perda compensa (e onde não)
Realizada a perda, vale a regra geral dos regimes: perdas em operações do ambiente internacional entram na apuração anual do exterior e compensam ganhos, com saldo carregando para os anos seguintes; perdas no ambiente nacional não geram compensação. Jogos de 2021 misturavam os dois mundos: a compra do BNB numa exchange nacional e o jogo em si na blockchain. O enquadramento de cada perna define o efeito de cada perda, como explico em por que o exterior compensa prejuízo e o Brasil não.
Quanto isso vale? Uma conta de exemplo
Suponha um caso comum: em 2021 você colocou R$ 15 mil num jogo, entre a compra do BNB, os NFTs dos personagens e os tokens. Hoje o conjunto vale R$ 300 e você nunca mexeu mais nisso. Realizando a perda agora, no ambiente onde ela compensa, você registra R$ 14.700 de perda. Na apuração anual do exterior, isso representa até R$ 2.205 de imposto a menos sobre lucros futuros, na conta rápida de 15%. Não desfaz o prejuízo de 2021, mas transforma um dinheiro dado como morto em desconto real no próximo ciclo de alta.
O checklist de documentos para o caso de jogo: endereço da carteira usada no jogo, hash da compra inicial (o PIX ou a troca que originou os tokens), extrato on-chain exportado do explorador da rede, prints do jogo e do marketplace se ainda existirem, e boletim de ocorrência quando houve golpe. Com esse conjunto, a perda para de ser uma história triste e vira um número defensável.
Perguntas frequentes
Joguei em 2021 e nunca declarei nada. Ainda dá tempo?
Em geral, sim. As declarações dos últimos cinco anos podem ser retificadas, e perdas realizadas nesse período podem ser registradas. Perdas ainda não realizadas podem ser realizadas agora, sem retificação. O que prescreveu de vez foram os anos anteriores à janela de cinco anos.
Recebia tokens jogando. Isso era renda?
Recebimento de token por atividade no jogo tem natureza de rendimento na entrada, avaliado pelo valor da data do recebimento, e esse valor vira o custo de aquisição do token. Se depois ele derreteu, a perda entre o custo e a venda é o prejuízo realizável. Muitos jogadores de 2021 nunca declararam nem a entrada nem a saída, e a regularização trata as duas pontas juntas.
Vendi as contas do jogo, não os tokens. Como fica?
Venda de conta com os ativos dentro é, na prática, a alienação dos criptoativos que a conta continha, e o valor recebido é o valor de alienação do conjunto. Se saiu por menos do que o custo de entrada, há perda realizada na data da venda. O desafio é probatório: guarde a conversa da negociação, o comprovante do recebimento e o endereço da carteira transferida.
O jogo era estrangeiro. Isso muda algo?
O que define o regime não é a nacionalidade do jogo, e sim onde cada operação aconteceu: compras e vendas em exchange nacional seguem o regime nacional; operações em blockchain e plataformas estrangeiras tendem ao regime internacional, com direito a compensação. Casos mistos pedem separação cuidadosa das apurações.
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Contador (CRC-DF 028007-O), fundador e CEO da Blue Consult, o maior escritório do Brasil especializado em Imposto de Renda de criptoativos. Desde 2018, a Blue processou mais de 10.000 declarações e analisou mais de R$ 5 bilhões em ativos digitais. Mychel também é cofundador da Tokeniza e mantém o maior acervo de conteúdo sobre IR Cripto do país, com mais de 1.700 vídeos publicados.
